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IWB Nr. 18 vom Seite 721

Dach-Investmentfonds im ausländischen Kontext

Aktuelle Aspekte unter Berücksichtigung des neuen

Christian Ebner

Ab 2018 gelten für Investmentfonds neue Regeln, die zwischenzeitlich durch das finale interpretiert wurden. Gerade bei mehrstöckigen Strukturen stellen sich zahlreiche Probleme, die teilweise durch das Gesetz zur weiteren steuerlichen Förderung der Elektromobilität und zur Änderung weiterer steuerlicher Vorschriften, dessen Regierungsentwurf vorliegt, entschärft werden sollen.

Kernaussagen
  • Mehrstufige (Spezial-)Investmentfonds-Strukturen werfen aufgrund der (beschränkten) Steuerpflicht Fragen der doppelten bzw. mehrfachen Besteuerung auf. Ebenso stellen sich Fragen bei der Realisierung von Kapitalbeteiligungs- und Immobilienquoten zur Erlangung der Teilfreistellung.

  • Geschlossene AIF und Private Equity (PE-) Fonds fallen neuerdings grds. unter das Investmentsteuergesetz. Allerdings fallen in der Rechtsform einer Personengesellschaft errichtete (PE-) Fonds unter das allgemeine Ertragsteuerrecht. Daraus ergeben sich zahlreiche Strukturierungsvarianten bei Dachfondskonstellationen.

  • Für mehrstöckige Strukturen sind ab 2020 zahlreiche Neuerungen zu erwarten. Spezial-Investmentfonds werden ähnlich wie bisher behandelt. Bei Dach-(Spezial-)I...