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PiR Nr. 8 vom Seite 268

Transaktionskosten und Steuern bei Börsengang und Kapitalerhöhung

WP/StB Dr. Norbert Lüdenbach

I. Sachverhalt

AG - Kapitalerhöhung aus Gesellschaftsmitteln, Beschluss der Hauptversammlung – Schreibvorlage / MustervertragAG - Kapitalerhöhung gegen Sacheinlagen, Beschluss der Hauptversammlung – Schreibvorlage/MustervertragNach erfolgsreichem Verlauf und Abschluss der Gründungsjahre geht die A AG in 01 an die Börse. Mit dem Börsengang ist eine Kapitalerhöhung um 50 % (Nominal 10 Mio €, Agio 40 Mio €) verbunden. Nach Platzierung der neuen Aktien halten die Altaktionäre mithin 2/3 der Anteile, die Neuaktionäre 1/3.

Für den Börsengang und die Kapitalerhöhung fallen Kosten von 6 Mio € an, die steuerlich voll abziehbar sind. Der Steuersatz beträgt 30 %.

Die Kosten von 6 Mio € entfallen zur Hälfte auf eine „Roadshow”, die der Gewinnung neuer, insbesondere institutioneller Aktionäre dient. Die andere Hälfte entfällt auf diverse Kosten für Rechtsberater, Börsenprospekt usw.

II. Fragestellung

Wie sind die Kosten des Börsengangs bzw. der Kapitalerhöhung und die daraus entstehende Steuerentlastung zu bilanzieren?

III. Lösungshinweise

1. Aufteilung der Transaktionskosten

Nach IAS 32.37 sind Transaktionskosten einer Eigenkapitalbeschaffung dir...

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